Estudios Sobre Financiaciones Sindicadas
Manzanares Secades
La obra aborda el mundo de los contratos de financiación sindicada como instrumento habitual de la financiación corporativa en nuestro mercado. Este tipo de contratos, basados en origen en la práctica anglosajona y que han importado de la misma formatos, clausulados y prácticas de mercado, configuran una realidad económica importante que sin embargo ha tenido en nuestro país un...
Sinopsis
La obra aborda el mundo de los contratos de financiación sindicada como instrumento habitual de la financiación corporativa en nuestro mercado. Este tipo de contratos, basados en origen en la práctica anglosajona y que han importado de la misma formatos, clausulados y prácticas de mercado, configuran una realidad económica importante que sin embargo ha tenido en nuestro país una atención discreta en la doctrina y un aún menor reflejo en la jurisprudencia. La obra contempla una amplia gama de temas que configuran el ciclo de una financiación sindicada, empezando por su fase de formación y la documentación preparatoria que en ella se utiliza ( mandate letters, term sheets, commitment letters), el proceso de sindicación, las necesidades financieras del borrower, la cuestión de la toma de decisiones en el seno del sindicato, la obligación de prestar de las entidades financiadoras, cuestiones operativas en relación con la figura del agente, el mercado secundario de deuda, las garantías que se articulan habitualmente en este tipo de operaciones, la protección que buscan los acreedores y las cláusulas en que se concretan, la cobertura de derivados, los contratos entre acreedores en el marco de una financiación sindicada (intercreditor agreements), los procesos de refinanciación, la influencia del derecho inglés y los modelos LMA, la comparativa con una emisión de bonos como otro instrumento típico de financiación corporativa y la posibilidad de recurrir o no al arbitraje como forma de resolución de conflictos. Este recorrido, escrito por especialistas en la materia, permite el entendimiento de los intereses en conflicto de ambos polos (el deudor de un lado y las entidades financiadoras por otro) y las soluciones que en la práctica se documentan en estos contratos y que configuran así esta especial categoría de contratos de financiación.
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